Блог

Финансы - инвестирование - Факторы, чтобы сосредоточиться на Сейчас

Shyller | Просмотров: 2023







Сегодняшний минимум-возврат среде представляет собой вызов для инвесторов. Мы считаем, что инвестирование через призму факторов—широкий стиль равенства, стойких характеристик вождения возвращает—может помочь инвесторам увеличить диверсификацию и повысить доходность широкого рынка, как мы пишем в нашей июньской глобальной справедливости мировоззрение с упором на факторы. Так что факторов капитала, если инвестор сосредоточится на сегодня?
Инвесторы могут извлечь выгоду из воздействия всех пяти основных факторов стиль собственного капитала для целей диверсификации, но отдача может быть повышена за счет наклона и корректировки этих воздействий в рамках экономического цикла, исследование Факторных Блэкрок стратегия группы предполагает.
Основной стиль собственного капитала факторов—стоимость, качество, динамику, размер и минимальная волатильность (мин. объем)—вели себя по-разному в зависимости от фазы экономического цикла. Мы верим, что может быть лет в текущем расширения, как описано в нашей последней глобальной макроэкономики. Инвесторы исторически были лучшими вознаграждены за воздействия импульса в таких этапах, анализ эффективности фактор с 1990 года предлагает. См. график ниже.

Мы предпочитаем импульса (акции в восходящем тренде) в современных экономических условиях. Мы также видим, что фактор стоимости (самые дешевые углы рынка) потенциально хорошо в ближайшие кварталы на фоне стабильного циклического расширения. В периоды стабильного роста, тенденции рынка, исторически, как правило, сохраняются, в то время как уверенность в стоимость акций поднимается. Сегодня стимулирующей экономический режим способствует риску факторов над обороной, мы считаем,.
Импульс и значение имели небольшую отрицательную корреляцию за последние два десятилетия, наш анализ данных индекса MSCI показывает. Тем не менее, отношения не статичны—и мы видим нынешний экономический режим с поддержкой обоих факторов в ближайшие кварталы. Мы видим оценки как факторов, как справедливо. Качество и минимальный объем исторически, как правило, опережают в экономическом замедлении, как Диаграмма выше показывает. Но мы считаем, что эти факторы могут обеспечить некоторую диверсификацию в течение всего цикла, чтобы смягчить волатильность. Производительность Размер может зависеть от у. С. политика. Дальнейшие задержки в реформировании налоговой системы могут ослабить интерес к этим более ориентирована на внутреннем рынке с.




Итак, какие риски? Импульс инвесторы должны держать глаз на российский рынок, мы считаем. Это является мерой устойчивости рыночного тренда, который измеряет количество наступающих запасов по отношению к сокращающейся численностью. Наш анализ показывает, что почти 80% имен в каждой из основных у. С. Европейские и японские рынки торгуются выше их один-летний скользящий показатель по состоянию на середину мая. У. С. фондовые рынки показали значительный рост в течение шести до 12 месяцев после этого уровень вширь, наш анализ индекс S&ампер;P 500 и данных с 1990 года показывает. Мы находим аналогичные результаты для других рынков. Рост выручки в первом квартале укрепили нас во мнении, что объем производительности капитала может быть устойчивым.
Мы видим неожиданный экономической смены режима в качестве основного риска для стоимости. Снижение темпов роста и инфляции ослабит фундаментальные перспективы для более дешевых запасов. Фактор наклона, нежели краткосрочные и сроки могут помочь сбалансировать возможности с целью повышения прибыли, не нарушая долгосрочные преимущества диверсифицированного портфеля фактора, на наш взгляд. Наконец, экономический режим является важнейшим фактором производительности фактора, хотя в сочетании с другими показателями, такими как относительная прочность, оценка и дисперсия может производить лучшие результаты, мы находим.
Итог: мы предпочитаем динамики и факторов стоимости в текущих условиях, но предупредить, что как инвесторы их реализации могут привести к разным результатам. Подробнее в нашей полной глобальной справедливости мировоззрение.
Кейт Мур является главным стратегом Блэкрок капитал, а также членом инвестиционного Института черной . Она является постоянным автором блога.
Больше из Блэкрок:
Где мы видим сейчас возможности инвестирования
Добро пожаловать в новый мир рефляцию
Что за разбег в странах с формирующимся рынком облигаций?
Инвестирование сопряжено с рисками, в том числе возможные потери основной суммы. Инвестирование в Малой капитализации компаний может повлечь за собой больший риск, чем крупные компании, за счет сокращения операционных историй, менее опытный менеджмент или снижение объемов торговли .
Этот материал не предназначен, чтобы быть полагаться в качестве прогноза, исследования или инвестиционных консультаций, и не является рекомендацией, предложением или просьбой купить или продать какие-либо ценные бумаги либо принимать какие-либо инвестиционные стратегии. Высказанные мнения состоянию на июнь 2017 года и может измениться, поскольку последующие условия меняются. Информация и мнения, содержащиеся в этой статье, являются производными от патентованных и непатентованных источников, которые признаны Блэкрок, чтобы быть надежным, не обязательно все включено и не гарантируют ее достоверность. Как таковых, никаких гарантий точности или достоверности и не несет ответственности, возникающих в любую другую сторону за ошибки и упущения (в том числе ответственности перед любым лицом по причине халатности) принимается Блэкрок, ее должностных лиц, сотрудников или агентов. Это сообщение может содержать “прогнозные” информацию о том, что это не чисто исторический характер. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы и прогнозы. Нет никакой гарантии, что любые прогнозы сбудутся. Полагаясь на информацию в этом посте-это на усмотрение читателя.
©2017 Блэкрок, Инк. Все права защищены. БЛЭКРОК является зарегистрированной торговой маркой компании blackrock, Инк. или ее дочерних компаний. Все другие товарные знаки являются собственностью их соответствующих владельцев.
Термины и Блэкрок имеют или могут иметь рекламный отношения, прямо или косвенно. Этот пост не проплачен и не спонсируется Блэкрок, и отдельно от любой рекламы партнерских отношений, которые могут существовать между компаниями. Взгляды, отраженные в исключительно blackrock и их авторов.





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Факторы, чтобы сосредоточиться на Сейчас
Факторы, чтобы сосредоточиться на Сейчас
Факторы, чтобы сосредоточиться на Сейчас